तकनीकी विश्लेषण की सीमाएं

प्रतिभूति बाजार के तकनीकी विश्लेषण: कुछ माप तकनीक

यह प्रक्रिया, प्रतिभूति बाजार के तकनीकी विश्लेषण के रूप में, सबसे सरल अर्थ में, स्थिति और शेयर बाजार की गतिशीलता की प्रवृत्तियों के एक अध्ययन है। इस अध्ययन के सैद्धांतिक और methodological तकनीकी विश्लेषण की सीमाएं आधार बाहरी बाजार गड़बड़ी के सिद्धांत की मान्यता है। इस सिद्धांत के अनुसार, इस तरह के गड़बड़ी की वजह से, व्यापार की मात्रा और प्रदर्शन, क्रमशः, कीमत स्तर के संकेतक में बदल जाता है। यही कारण है कि प्रतिभूति बाजार के तकनीकी विश्लेषण की सीमाएं तकनीकी विश्लेषण बाहरी प्रकृति के कारकों के अध्ययन अनदेखी, और सबसे बड़ा ध्यान बाजार के संकेतक की गतिशीलता का भुगतान करने की संभावना का तात्पर्य है। इस मामले में, आदेश अध्ययन के बोझिल प्रक्रियाओं से बचने के लिए, यह उन स्रोतों कि एक रणनीतिक का उपयोग के बीच स्पष्ट अंतर होना चाहिए बाजार के विश्लेषण, और जो तकनीकी के विश्लेषण में इस्तेमाल किया जाना चाहिए। सामरिक, जैसे, वार्षिक रिपोर्ट, आंतरिक मीडिया कंपनियों, मीडिया प्रकाशन, साक्षात्कार विशेषज्ञों, प्रदर्शनियों, बेंचमार्किंग साक्षात्कार, विभिन्न स्वतंत्र सूत्रों, व्यापार नीति विश्लेषण और दूसरों से डेटाबेस के साथ प्रयोग करना चाहता है।

एक अन्य विशेषता यह है, जो प्रतिभूति बाजार के तकनीकी विश्लेषण शामिल है, कि बाजार समय-समय पर पहले वाली स्थिति मापदंडों दोहराया जा सकता है है, और इस पर इन राज्यों की गतिशीलता की एक तुलना के आधार अपने विकास, जो आर्थिक पूर्वानुमान के लिए बहुत महत्वपूर्ण है के कुछ प्रवृत्तियों की पहचान के लिए संभव बनाता है इसके भविष्य के समय में राज्य।

बाजार की स्थितियों की आपूर्ति और मांग - हमेशा दो इसकी हालत का सबसे महत्वपूर्ण संकेतकों की बातचीत के द्वारा परिभाषित कर रहे हैं। समय, आकार, पुनरावृत्ति, जोखिम गहराई, आदि: यही कारण है कि तकनीकी विश्लेषण ठीक एक नोनेक़ुइलिब्रिउम राज्य के मापदंडों को परिभाषित करने का इरादा है है एक नियम के रूप में सामरिक विश्लेषण के विपरीत, बाजार की गतिशीलता का अल्पकालिक रुझानों के बारे में सवालों का जवाब देने के लिए तकनीकी।

एक तकनीकी विश्लेषण और कीमत प्रवृत्ति रेखांकन की तुलना की तैयारी की बुनियादी विधि। वे समय और कीमत संकेतक दर्ज की गई। शोधकर्ता स्वीकार्य परिवर्तन (चरण गतिशीलता) है, जो ध्यान में रखा जाना चाहिए, और फिर कंपनी या कंपनियों, या जिनकी मूल्यों की उपेक्षा की जा सकती है की गतिविधि को समायोजित की राशि निर्धारित करता है।

आमतौर पर इन रेखांकन अनुमेय सीमा मूल्यों पहचाने जाते हैं।

प्रतिरोध लाइन, मूल्य, जिस पर परिसंपत्ति मूल्य में वृद्धि नहीं करनी चाहिए। तकनीकी विश्लेषण में यह माना जाता है कि अगर परिसंपत्ति मूल्य प्रतिरोध लाइन के मूल्य से परे चला जाता है, तो यह उसकी खरीदारी के लिए एक संकेत है।

समर्थन लाइन एक संकेत है, जो इंगित करता है कि परिसंपत्ति की कीमत और कम हो नहीं किया जाना चाहिए है। इस मामले में, प्रतिभूति बाजार "संकेत" शेयरों की बिक्री के लिए की जरूरत के बारे में तकनीकी विश्लेषण।

इसके अलावा आम पद्धति, जो व्यापक रूप से तकनीकी विश्लेषण के रूप में प्रयोग किया जाता है किया जाता है, यह कीमत प्रवृत्ति है, जो "सिर और कंधे" के नाम प्राप्त मापने के लिए एक विधि है। यह नाम बाहर से आया प्रपत्र चार्ट की जब मूल्यों को प्रदर्शित प्राप्त की। - सिर और कंधे एक उच्च (अधिक से अधिक मूल्य से) और दो (उच्च के दोनों किनारों पर), छोटे मूल्यों: यह तीन शिखर सूचक होता है। जो प्रवृत्ति या उसके संरक्षण को बदलने के लिए की आवश्यकता का संकेत "कंधे" चोटियों और आयोजित संकेत लाइन प्रतिरोध के निचले मूल्यों, के लिए। इस विधि, इस तरह के उत्पादों की एक बाजार विश्लेषण का संचालन करने की जरूरत के रूप में है, क्योंकि यह की त्वरित और निष्पक्ष रूप से सही प्रतिनिधित्व देता है बहुत ही सामान्य और प्रभावी है उपभोक्ता के व्यवहार बाजार।

ग्राफ़ और चार्ट है कि बाजार के व्यवहार को प्रतिबिंबित के अध्ययन के अलावा, अपने अध्ययन की पद्धति ऐसी व्यापार के विकास, संपत्ति को शामिल लेनदेन की संख्या के निर्धारण के रूप में विश्लेषण और संकेतक प्रदान करता है।

वहाँ भी विपरीत अवधारणा है, जो मानता है कि निवेशक तकनीकी विश्लेषण डेटा के विपरीत कार्य करना चाहिए, वह है, सामान्य वर्तमान बाजार की स्थितियों और यहां तक कि अपने रुझानों के विपरीत कदम उठाने के लिए है।

बोलिंगर बैंड तकनीकी नजरिये से सौदे करने का एक औजार है, जिसे जॉन बोलिंगर ने 1980 की शुरुआत में बनाया था।

बोलिंगर बैंड एक संकेतक है, जिससे निवेशक एक खास समय के दौरान उतार-चढ़ाव और कीमतों के स्तर की तुलना कर सकते हैं। यह मूविंग एवरेज यानी चर औसत के इस्तेमाल से बना उन्नत औजार है।
मूविंग एवरेज की अपनी सीमाएँ हैं। बोलिंगर बैंड इनके साथ-साथ शेयर की कीमतों में उतार-चढ़ाव के पहलू को भी शामिल करके इन सीमाओं का समाधान करता है। किसी मूविंग एवरेज के ऊपर या नीचे एक निश्चित प्रतिशत तय करने के बजाय तकनीकी विश्लेषण की सीमाएं बोलिंगर बैंड की गणना बंद भावों के आधार पर किसी मूविंग एवरेज के ऊपर और नीचे मानक विचलन (स्टैंडर्ड डेविएशन) के आधार पर की जाती है। इन्हें इस सिद्धांत के आधार पर बनाया गया है कि जब उतार-चढ़ाव कम होता है तो बोलिंगर बैंड संकरे होते हैं और जब उतार-चढ़ाव ज्यादा होने पर वे फैल जाते हैं। इसके विभिन्न स्तरों की गणना का सूत्र यह है -
2 मध्यम बैंड = 20 दिनों का मूविंग एवरेज
2 ऊपरी बैंड = मध्यम बैंड + 2 मानक विचलन
2 निचला बैंड = मध्यम बैंड - 2 मानक विचलन
माना जाता है कि 20 दिनों का मूविंग एवरेज छोटी अवधि में महत्वपूर्ण समर्थन या बाधा स्तर का काम करता है। इसलिए हमने 20 दिनों के मूविंग एवरेज को आधार के तौर पर इस्तेमाल किया है। बहुत-से विश्लेषक अपनी पसंद के आधार पर 10, 14 या 26 दिन वगैरह के मूविंग एवरेज को पैमाना बनाते हैं।
मानक विचलन बाजार के उतार-चढ़ाव का अच्छा संकेत देते हैं। मानक विचलन के इस्तेमाल से सुनिश्चित होता है कि इन बैंड यानी धारियों में कीमतों में बदलाव के प्रति तेजी से प्रतिक्रिया होगी। साथ ही इनसे उतार-चढ़ाव ज्यादा और कम होने की अवधि का पता चल सकेगा। कीमतें तेजी से ऊपर या नीचे होने पर उतार-चढ़ाव बढऩे से ये बैंड ज्यादा चौड़े होंगे।
जब बैंड संकरे हो जाते हैं तो कीमतों में आगे तेज बदलाव आने की प्रवृत्ति बनती है। इसे दूसरे शब्दों में इस तरह कहा जा सकता है कि जब कीमतें एक छोटे दायरे में रहती हैं और उतार-चढ़ाव कम रहता है तो माँग और आपूर्ति में एक अच्छा संतुलन रहता है।
बैंड का संकुचन हमेशा हाल के बीते समय की चाल के संदर्भ में होता है। इसीलिए बोलिंगर बैंड इस संकुचन प्रक्रिया को साफ तौर पर देखने में मदद करते हैं। इनसे हमें यह भी संकेत मिलता है कि नयी चाल (ब्रेकआउट) कब आ सकती है, क्योंकि नयी चाल किसी भी दिशा में बढऩे पर वे फैलने लगते हैं।
अगर कीमत ऊपरी बैंड तकनीकी विश्लेषण की सीमाएं या धारी के ऊपर चलने लगती है तो यह तब तक मजबूती का संकेत होता है, जब तक कि वह मध्यम बैंड के नीचे बंद न हो। इसका मतलब यह है कि अगर कीमत बीच की मूविंग एवरेज रेखा के ऊपर बनी हुई है और कई बार ऊपरी बैंड को भी पार कर चुकी हैं तो इसे लगातार तेजी के रुझान का संकेत माना जा सकता है। कारोबारी मध्यम बैंड के नीचे घाटा काटने का स्तर तय करके सौदे बनाये रख सकते हैं। निचले बैंड के मामले में इसका उलटा होता है। अगर शेयर निचले बैंड से टकरा रहा है और मध्यम बैंड के ऊपर बंद होने में नाकाम रहता है तो यह उस शेयर में कमजोरी जारी रहने का संकेत तकनीकी विश्लेषण की सीमाएं हैं। ऐसे में वह शेयर मध्यम बैंड के ऊपर बंद होने तक बिकवाली सौदों में बना रहा जा सकता है।
जब कीमतें बैंड के बाहर चली जाती हैं तो माना जाता है कि वही रुझान जारी है। अगर कीमत ऊपरी बैंड से नीचे आने लगती है और निचले बैंड के करीब या मध्यम बैंड के काफी नीचे बंद होती है तो रुझान पलट सकता है। दूसरी ओर अगर भाव निचले बैंड से चढऩा शुरू करे और ऊपरी बैंड के करीब या मध्यम बैंड के काफी ऊपर बंद हो तो इसे गिरावट का रुझान पलटना कह सकते हैं।
अलग-अलग विश्लेषक अपने विश्लेषण को सही साबित करने के लिए अलग-अलग मानदंडों और तकनीकों का इस्तेमाल करते हैं। ऐसे में निवेशकों को मेरी सलाह है कि वे अपनी रणनीति के मुताबिक बाजार में सौदे करने से पहले उनका कागज पर परीक्षण कर लें। मतलब यह कि कुछ समय तक उसी रणनीति के आधार वास्तविक सौदे करने के बदले काल्पनिक सौदे करके कागज पर लिखते रहें और अंत में देखें कि क्या परिणाम आ रहा है।
(निवेश मंथन, अगस्त 2013)

मौलिक बनाम तकनीकी विश्लेषण

निवेशक तकनीक का उपयोग करते हैं मौलिक विश्लेषण या तकनीकी विश्लेषण (या अक्सर दोनों) स्टॉक ट्रेडिंग निर्णय लेने के लिए। मौलिक विश्लेषण राजस्व, खर्च, विकास की संभावनाओं और प्रतिस्पर्धी परिदृश्य जैसे डेटा का उपयोग करके किसी स्टॉक के आंतरिक मूल्य की गणना करने का प्रयास करता है, जबकि तकनीकी विश्लेषण भविष्य में गतिविधि की भविष्यवाणी करने के लिए पिछले बाजार गतिविधि और स्टॉक मूल्य रुझानों का उपयोग करता है।

तुलना चार्ट

मौलिक विश्लेषण बनाम तकनीकी विश्लेषण तुलना चार्ट

मौलिक विश्लेषण	तकनीकी विश्लेषण
परिभाषा	फंडामेंटल के रूप में ज्ञात आर्थिक कारकों का उपयोग करके स्टॉक मूल्य की गणना करता है।	भविष्य के मूल्य आंदोलनों की भविष्यवाणी करने के लिए सुरक्षा के मूल्य आंदोलन का उपयोग करता है
से डेटा एकत्र किया	वित्तीय विवरण	चार्ट
स्टॉक खरीदा गया	जब मूल्य आंतरिक मूल्य से कम हो जाता है	जब व्यापारी मानते हैं कि वे इसे अधिक कीमत पर बेच सकते हैं
समय क्षितिज	दीर्घकालिक दृष्टिकोण	अल्पकालिक दृष्टिकोण
समारोह	निवेश	व्यापार
प्रयुक्त अवधारणाओं	इक्विटी पर वापसी (आरओई) और एसेट्स (आरओए) पर वापसी	डॉव सिद्धांत, मूल्य डेटा
उदाहरण	iPhone का मूल्यांकन (http://aswathdamodaran.blogspot.com/2012/08/apples-crown-jewel-valuing-iphone.html)	AOL नवंबर 2001 से अगस्त 2002 तक (http://en.wikipedia.org/wiki/Technical_analysis#Prices_move_in_trends)
विजन	आगे के साथ-साथ पीछे दिखता है	पिछड़ा दिखता है

समय क्षितिज और उपयोग

फंडामेंटल विश्लेषण बाजार के विश्लेषण के लिए एक दीर्घकालिक दृष्टिकोण लेता है, कई वर्षों के आंकड़ों पर विचार करता है। इसलिए मौलिक विश्लेषण का उपयोग आमतौर पर दीर्घकालिक निवेशकों द्वारा किया जाता है क्योंकि यह उन परिसंपत्तियों का चयन करने में मदद करता है जो समय के साथ मूल्य में वृद्धि करेंगे

तकनीकी विश्लेषण बाजार का विश्लेषण करने के लिए एक तुलनात्मक रूप से अल्पकालिक दृष्टिकोण लेता है, और सप्ताह, दिनों या मिनटों के समय-सीमा पर उपयोग किया जाता है। इसलिए यह आमतौर पर दिन के व्यापारियों द्वारा अधिक उपयोग किया जाता है क्योंकि इसका उद्देश्य उन संपत्तियों का चयन करना है जो अल्पावधि में उच्च मूल्य के लिए किसी और को बेचा जा सकता है।

विश्लेषण कैसे काम करता है

मौलिक विश्लेषण एक व्यवसाय के आर्थिक कारकों को देखकर भविष्य की कीमतों की गणना करता है, जिसे फंडामेंटल कहा जाता है। इसमें आर्थिक विश्लेषण, उद्योग विश्लेषण और कंपनी विश्लेषण शामिल हैं। इस प्रकार का निवेश मानता है कि अल्पकालिक बाजार गलत है, लेकिन शेयर की कीमत लंबे समय में अपने आप सही हो जाएगी। गलत सुरक्षा खरीदकर और फिर अपनी गलती को पहचानने के लिए बाजार का इंतजार करके मुनाफा कमाया जा सकता है। इसका उपयोग निवेशक और अन्य लोगों के बीच निवेशकों को खरीदने और रखने से करते हैं।

मौलिक विश्लेषण कंपनी के आंतरिक मूल्य को निर्धारित करने के लिए बैलेंस शीट, कैश फ्लो स्टेटमेंट और आय स्टेटमेंट सहित वित्तीय विवरणों को देखता है। यदि स्टॉक की कीमत इस आंतरिक मूल्य से नीचे आती है, तो इसकी खरीद को एक अच्छा निवेश माना जाता है। स्टॉक का मूल्यांकन करने के लिए सबसे आम मॉडल रियायती नकदी प्रवाह मॉडल है, जो निवेशक द्वारा प्राप्त लाभांश, अंतिम बिक्री मूल्य, कंपनी की कमाई या कंपनी के नकदी प्रवाह के साथ उपयोग करता है। यह इक्विटी अनुपात में ऋण का उपयोग करके ऋण की वर्तमान राशि पर भी विचार करता है।

तकनीकी विश्लेषण अपने भविष्य के मूल्य आंदोलनों की भविष्यवाणी करने के लिए सुरक्षा के पिछले मूल्य आंदोलनों का उपयोग करता है। यह अन्य कारकों के बजाय खुद बाजार की कीमतों पर ध्यान केंद्रित करता है जो उन्हें प्रभावित कर सकता है। यह स्टॉक के "मूल्य" को अनदेखा करता है और इसके बजाय मूल्य आंदोलनों के लिए निवेशकों की भावनात्मक प्रतिक्रियाओं द्वारा बनाए गए रुझानों और पैटर्न पर विचार करता है।

तकनीकी विश्लेषण केवल चार्ट को देखते हैं, क्योंकि यह मानता है कि कंपनी के सभी मूल तत्व स्टॉक मूल्य में परिलक्षित होते हैं। यह मूल्य और मात्रा परिवर्तनों के आधार पर मॉडल और व्यापारिक नियमों को देखता है, जैसे कि सापेक्ष शक्ति सूचकांक, चलती औसत, प्रतिगमन, अंतर-बाजार और अंतर-बाजार मूल्य सहसंबंध, व्यापार चक्र, शेयर बाजार चक्र और चार्ट पैटर्न। चार्ट पैटर्न सबसे अधिक अध्ययन किया जाता है, क्योंकि वे मूल्य आंदोलन में भिन्नता दिखाते हैं। सामान्य चार्ट पैटर्न में "सिर और कंधे" शामिल हैं, जो बताता है कि एक सुरक्षा पिछले चलन, "कप और हैंडल" के खिलाफ जाने वाली है, जो बताता है कि एक ऊपर की ओर रुका हुआ है, लेकिन जारी रहेगा, और "डबल टॉप और बॉटम्स," जो एक प्रवृत्ति को उलटने का संकेत देते हैं। व्यापारियों ने डेटा को साफ करने और वर्तमान रुझानों की पहचान करने के लिए एक सुरक्षा की चलती औसत (समय की एक निर्धारित राशि से अधिक औसत मूल्य) की गणना की, जिसमें यह तकनीकी विश्लेषण की सीमाएं भी शामिल है कि सुरक्षा एक अपट्रेंड या डाउनट्रेंड में चल रही है। ये औसत समर्थन और प्रतिरोध स्तरों की पहचान करने के लिए भी उपयोग किए जाते हैं। उदाहरण के लिए, यदि कोई शेयर गिर रहा है, तो यह एक प्रमुख चलती औसत के समर्थन को हिट करने के बाद दिशा को उलट सकता है। व्यापारी धन प्रवाह, रुझानों और गति को देखने के लिए एक माध्यमिक उपाय के रूप में संकेतकों की गणना करते हैं। एक अग्रणी संकेतक मूल्य आंदोलनों की भविष्यवाणी करता है, जबकि एक लैगिंग संकेतक एक पुष्टिकरण उपकरण है जो मूल्य आंदोलनों के होने के बाद गणना की जाती है।

technical analysis हिन्दी में

Technical analysis tools attempt to clarify this but they can be interpreted differently by different investors.

तकनीकी विश्लेषण उपकरण इसे स्पष्ट करने की कोशिश करते हैं, लेकिन उन्हें विभिन्न निवेशकों द्वारा विभिन्न तरीके से विश्लेषित किया जा सकता है।

The Dow theory on stock price movement is a form of technical analysis that includes some aspects of sector rotation.

स्टॉक-मूल्य गतिविधि पर डाउ सिद्धांत एक तकनीकी विश्लेषण है जिसमें सेक्टर रोटेशन के कुछ पहलु शामिल हैं।

There are virtuous technical solutions but I don't see these are the issues that can be resolved through technical analysis.

कुछ तकनीकी समाधान भी हैं परन्तु मुझे नहीं लगता कि ये वैसे मुद्दे हैं जिनका समाधान तकनीकी विश्लेषण के जरिए किया जा सकता है।

The fields of fundamental analysis and technical analysis attempt to understand market conditions that lead to price changes, or even predict future price levels.

मौलिक विश्लेषण और तकनीकी विश्लेषण का क्षेत्र मूल्य परिवर्तन लाने वाले बाज़ार परिस्थितियों को समझने का प्रयास करते हैं, या भावी मूल्य स्तरों का पूर्वानुमान लगाते हैं।

Population standard deviation is used to set the width of Bollinger Bands, a widely adopted technical analysis tool.

जनसंख्या मानक विचलन को बोलिंगर पट्टियों, व्यापक तौर पर अपनाए गए एक तकनीकी विश्लेषण उपकरण की चौड़ाई को निर्धारित करने के लिए प्रयोग किया जाता है।

The DOW theory on stock price movement is a form of technical analysis that includes some aspects of sector rotation.

Equally, and in the context of the UN reform efforts, तकनीकी विश्लेषण की सीमाएं we support the focal point role of UNCTAD in the UN system for the integrated treatment of trade and development through its independent research and beyond conventional wisdom analysis, beneficiary driven technical cooperation and knowledge based consensus building functions.

इसी तरह, संयुक्त राष्ट्र सुधार प्रयास के संदर्भ में हम, स्वतंत्र अनुसंधान और पारंपरिक तार्किक विश्लेषण से आगे, लाभप्रद तकनीकी सहयोग और ज्ञान आधारित सामंजस्य के माध्यम से, व्यापार और विकास के पूर्ण समाधान के लिए संयुक्त राष्ट्र व्यवस्था में अंकटाड की मुख्य भूमिका का समर्थन करते हैं ।